| Szukaj:Słowo(a): ANALIZA INWESTYCJI I ZARZĄDZANIE PORTFELAMI T |
jaki rodzaj ryzyka chodzi.
Jeżeli chodzi o ryzyko inwestowania na giełdzie - weź po prostu podręcznik do analizy portfelowej, np. Haugen "Teoria nowoczesnego inwestowania". Jeżeli chodzi o ryz. w dział. gosp - to już zależy co potrzebujesz. O zabezpieczaniu przed różnymi ryzykami za pomocą opcji lub kontraktów
Ritchie podręcznikiem o ryzyku????? Nie bardzo. Generalnie "wszystkiego po trochu" jest w (wymienionym już wcześniej) J.C. Pozdrowienia |
Przeciez makler to nie jest osoba przyjmująca tylko zlecenia przez telefon. Moim zdaniem bedzie raczej wprost przeciwnie - pewna czesc osob bedzie sie pogacic i co za tym idzie , zaczna myslec o ulokowaniu swoich pieniedzy. Makler zarządza portfelem akcyjnym zarówno swojego biura maklerskiego jak i portfelami swoich klientów. Dokonuje analizy spółek. Co raz więcej spółek na giełdzie powoduje, że potrzebna jest co raz większa ilość analityków. Trzeci powod to fakt ze również wydaje swoje rekomendacje i pomaga w odpowiednich strategiach inwestycyjnych na giełdzie, śledzi za bieżąco sytuacje i monitoruje rynek. W ostatnich latach w Polsce odnotowywuje sie co raz większe zainteresowanie giełdą. |
Tym sie zajmuje zarządzający aktywami, a nie makler.
Wydawaniem rekomendacji zajmuje sie licencjonowany doradca inwestycyjny. Śledzenie i monitorowanie rynku lezy rowniez w gestii analitykow.
Przesledz sobie wykres WIG20. Z pewnoscia zauwazysz, dlaczego tak sie dzieje ;-) pzdr |
Analiza portfelowa skupia się na samym zarządzaniu posiadanymi pieniędzmi: inwestycje dobiera się w taki sposób, by przy założonej stopie zysku ponieść jak najmniejsze ryzyko. Każdy inwestor ma swoje własne preferencje odnośnie oczekiwanej stopy zysku i związanego z nią ryzyka. Jest oczywiste, że każdy chciałby osiągać jak największe zyski, ceną za to jest jednak znaczny wzrost ryzyka. Dlatego też nie każdy decyduje się na agresywne inwestowanie. Analiza portfelowa pozwala właśnie na taki dobór lokat, które umożliwiają ograniczanie ryzyka, w ramach założonej strategii inwestycyjnej. Osoba dokonująca lokaty odpowiednio różnicuje swój portfel, zabezpieczając się w ten sposób przed niekorzystnymi zmianami cen (działanie to nazywane jest dywersyfikacją portfela). I tak w przypadku agresywnego inwestowania (zakładającego maksymalizację zysku, a więc i bardzo wysokie ryzyko) portfel inwestycyjny może składać się wyłącznie z akcji małych spółek, podatnych na częste zmiany cen w różnych kierunkach. Mniej agresywna strategia będzie opierała się na wyborze akcji większych spółek. Z kolei inwestor - konserwatysta wybierze do swojego portfela mniej akcji, uzupełniając go bezpiecznymi papierami wartościowymi (obligacjami skarbowymi) lub lokatami bankowymi. Analiza portfelowa pokazuje inwestorowi, jaka jest bieżąca struktura jego inwestycji, pomaga też w korygowaniu składu portfela w przypadku, gdy zajdzie taka potrzeba. |
Niekoniecznie. Tym mianem określa się również analizę portfela działalności przedsiębiorstwa i wykorzystuje do tego np. macierze BCG, ADL, Hoffera, McKinseya, portfel technologiczny, itp. Czy aby w tym przypadku nie o to chodzi? |
Rozjaśnię może trochę sytuację widząc jak bystrzy ludzie nie chcą dostrzec tego co się im mówi. Doradzam tylko i wyłącznie w temacie inwestowania w TFI !! Zgadza się ?? :D Dziś wysłałem analizy dotyczące obecnie zalecanej struktury portfela*** *** 100% obligacje dolarowe; pozdrawiam ps. już lepiej, Panowie i Panie ?? www: osobista dla każdego klienta |
Za swoje porady otrzymujesz prowizję z PROVIDET'a? |
Tutaj jest artykul dla Ciebie. Nie wiem ile w tym prawdy ale poczytaj: "Towarzystwa funduszy inwestycyjnych, otwarte fundusze emerytalne, domy D. |
Ragnar, jeżeli rzeczywiście nie masz zamiaru spędzić 5 lat na narzekaniu na ilośc nauki, tylko coś sensownego ze sobą zrobić to IE uważam za naprawdę dobry pomysł. Nie dlatego, że staniesz się wybitnym informatykiem, ekonometrykiem, czy ekonomistą, ale dlatego, że dostaniesz całkiem ciekawy (pomimo wieeeelu $#@$#@$@# prowadzących) przekrój wiedzy przez trzy związane z kierunkiem dziedziny: informatykę, numeryczne metody opisu i analizy zjawisk ekonomicznych (wszelkie ekonometrie, statystki itp.) oraz zarządzanie. To Ci daje baaardzo szerokie pole do znalezienia sobie swojego konika nad którym (jak dobrze pójdzie) będziesz sobie spędzał część wolnego czasu. Co do perspektyw pracy, to Twój potencjalny pracodawca zajmowałby się; usługami informatycznymi , projektowaniem i wdrażaniem systemów informacyjnych biznesu, consultingiem informatycznym, analizami rynku, ubezpieczeniami (głównie ekonometrycy), budowaniem portfeli inwestycyjnych (niby finanse, ale imo lepsze przygotowanie merytoryczne zdobedziesz na IE) i tego typu rzeczami. Chociaż prawda jest taka, że jak będziesz chciał i spędzisz te *set godzin na nauce, to możesz i domorosłym weterynarzem po IE zostać |
Odswiezam, bo jakis czas temu przewijaly sie informacje o egzaminie na maklera, wiec mysle ze ten temat bylby najodpowiedniejszy. A poza tym mam pytanie - analizowalem sobie zakres materialow na maklera i di i wyszlo mi ze to sie w gruncie rzeczy pokrywa, z tym ze na di dochodzi ekonomia (mikra i makra) i statystyka. Poza tym rozdzialy sie w wiekszosci pokrywaja - np "strategie inwestycyjne" nie roznia sie od "zarzadzania portfelem" na DI. No i teraz zastanawiam sie jak to sie ma do opinii ze DI to kobyla (w porownaniu do maklera, bo ze ogolnie kobyla to nie ma dwoch zdan), jesli dochodzi tylko ekonomia (jak ktos mial mikre i makre to kwestia 2-3 dni przypomnienia) i stata (tutaj juz mniej przyjemnie), no i zapewne rozszerzenia pewnych kwestii (moze w tym tkwi tajemnica???) 2. opinia z jaka sie zetknalem to ze do maklera bardzo pomaga prawo, a do di studia ekonomiczne - i tego rowniez nie do konca rozumiem po analizie zagadnien, bo zagadnienia prawne tez sa w wiekszosci zbiezne... Bede wdzieczny za opinie |
Ma ktoś może takie tytuły ?? 1. E.F. Brigham, L. C. Gapenski – „Zarządzanie finansami. T.1 i T.2”, PWE 2000 2. J. Gajdka, E. Walińska – „Zarządzanie finansowe: teoria i praktyka. T.1 i T.2”, FRR 2000 3. E.J. Elton, M.J. Gruber – „Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych", WIG PRESS 1998 4. F. Fabozzi – „Rynki obligacji: analiza i strategie”, WIG PRESS 2000 5. J. Hull – „Kontrakty terminowe i opcje: wprowadzenie”, WIG PRESS 1999 6. R. Haugen - "Teoria nowoczesnego inwestowania", WIG PRESS 1996 7. K. Jajuga, T. Jajuga "Inwestycje: instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa", PWN 1998. 8. F.K. Reilly, K.C. Brown – „Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem T.1 i T.2”, PWE 2001 9. M. Sobczyk – „Matematyka finansowa. Podstawy teoretyczne, przykłady, zadania”,PLACET 2001. 10. Szablewski A., Tuziemek R. (red.) – „Wycena i zarządzanie wartością firmy”, POLTEXT,2005 11. M.R. Tyran – „Wskaźniki finansowe”, Dom Wydawniczy ABC 1999. |
Najważniejsze są wyniki inwestycyjne funduszy, a na końcu listy są opłaty. Jeśli chcemy, aby składki członków OFE były pomnażane bardziej efektywnie, z korzyścią dla uczestników funduszy, to należy słuchać tego, o czym mówią zarządzający funduszami emerytalnymi. Od dawna wskazują oni, że portfele emerytalne muszą być lepiej zabezpieczone przed spadkami wartości akcji na warszawskiej giełdzie. Potrzebna jest także większa różnorodność instrumentów finansowych, w jakie OFE mogłyby lokować aktywa. Służyć temu może posiadanie w portfelu nie tylko polskich, ale w większym niż obecnie stopniu zagranicznych akcji, a także walut oraz możliwość posługiwania się instrumentami pochodnymi. Zmieniając prawo możemy stworzyć szansę na lepsze wyniki inwestycyjne. Jest to realne i będzie miało odczuwalny wpływ na stan kont uczestników OFE. Z naszej analizy wynika, że wyższa stopa zwrotu o pół procent daje przyrost kapitału w wysokości 16 tys. zł w ciągu 30 lat, co może przynieść emeryturę większą o 70 zł miesięcznie. I to jest naszym zdaniem właściwy kierunek zmian – dać zarządzającym aktywami OFE większe możliwości inwestycyjne, szerszy dostęp do instrumentów finansowych, tak by realnie mogli zabiegać o wzrost stóp zwrotu i dywersyfikację ryzyka. |
Pingarz - przesadzasz. W wynikach funduszy jest różnica i to spora. Chociażby: http://www.fundi.polmail.pl/ranking.php - od 6,5% do prawie 40% za ostatni rok. Jednak bym łączenia funduszy nie proponował [pomysł na wzór telekomuny - konkurencja musi być]. Nie wspomnę o raczej fatalnym wpływie na rynek. Ja też jestem zdania, że lepiej samemu inwestować na giełdzie, ale po prostu są rózne metody i nie przekreśjalmy funduszy tak od razu, sugerując że sztucznie nakręcają giełdę. Po 1-sze nasza giełda jest mała i wielkiego wyboru do inwestycji nie ma. Siła rzeczy fundusz mając duże pieniądze musi dywersyfikować inwestycje - nie może np. kilkuset mln włożyć w pkn czy kghm [że o mniejszych spółkach nie wspomnę], bo rozpieprzy kurs i przy okazji rynek terminowy [popełniając przy okazji efektowne samobójstwo]. Tu nie londyńskie city. Po 2-gie tak naprawdę u nas bardzo niewiele spółek ma odpowiednią płynność i nadaje się do analizy technicznej, która w funduszach jest istotna. Po 3-cie funduszy akcyjnych u nas nie jest wiele - wzajemnie się obserwują. Dlatego zarządzajacy mają tendencje do zachowań stadnych. Benchmarki też to powodują - tu w pełni się zgadzam. Po 4-te małe aktywa to mozliwośc inwestowania bardziej skoncentrowanego [=mniej spółek w portfelu] i szansa na większy zysk. Po 5-te nie na samych małych spółkach można uzyskac duże przebicie w dłuższym okresie czasu - np. kghm. |
Wstęp do analiz papierów wartościowych Peter J. Klein Nasza cena: 55,00zł + możliwość DARMOWEJ DOSTAWY Czas wysyłki: 5 dni Wydawnictwo: Wydawnictwo K.E. Liber sc Okładka: twarda Ilość stron: 283 Książka ta w przystępny sposób przedstawia zagadnienia związane z analizą papierów wartościowych. Koncentruje się na praktycznych zasadach rządzących analizą, fundamentalną akcji, metodami wyceny przedsiębiorstw, teorią portfelową i analizą papierów dłużnych. Obok licznych przykładów zawiera specjalne zestawy zadań, które pozwalają sprawdzić świeżo zdobytą wiedzę. Poruszane tematy obejmują: - Rachunkowość - ocena sprawozdań finansowych, - Ekonomia - cykl gospodarczy a wybór terminu inwestycji, rynek walutowy, podstawy - makroekonomii, - Zarządzanie portfelem - plan polityki inwestycyjnej, alokacja aktywów, budowanie portfela, - Analizę ilościową - wartość pieniądza w czasie, wewnętrzna stopa zwrotu, odchylenie standardowe, wariacja, korelacja, - Analiza zdolności kredytowej - wskaźniki efektywności, ratingi wiarygodności kredytowej, papiery o stałym dochodzie. Zamów => www.sklep.makler24.pl |
Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych Edwin J. Elton, Martin J. Gruber Nasza cena: 259,00zł + możliwość DARMOWEJ DOSTAWY Czas wysyłki: Towar sprowadzamy na zamówienie Wydawnictwo: Wydawnictwo WIG-PRESS 1998 ISBN: 8387014036 Okładka: twarda Ilość stron: 900 Praca ta porusza szeroki zakres zagadnień dotyczących współczesnej teorii zarządzania portfelem. Główna cześć książki poświecona jest kwestii wyceny i optymalnego doboru papierów wartościowych. Czytelnik ma również możliwość zapoznania się z różnymi modelami równowagi na rynkach kapitałowych oraz z metodami ich weryfikacji. Wśród omawianych zagadnień związanych z analizą inwestycyjną znalazła się także efektywność informacyjna i teoria stopy procentowej oraz ich wpływ na wycenę papierów wartościowych. Książkę Eltona i Grubera powszechnie uważa się za jedno z najlepszych opracowań poświeconych formalnemu opisowi procesów zachodzących na współczesnych rynkach kapitałowych i na wielu uczelniach Zachodu jest ona podstawowym podręcznikiem dotyczącym tej tematyki. Książka pomyślana jest jako podręcznik do wykładów z teorii portfelowej i analizy inwestycji, ze szczególnym naciskiem na teorie portfelową. Może również okazać się pomocna w wykładach z analizy papierów wartościowych. Ze względu na ugruntowaną pozycje, jaką zdobyła ona na Zachodzie, mamy nadzieje, że również w Polsce stanie się ona wiodącym podręcznikiem w swojej dziedzinie. Zamów => www.sklep.makler24.pl |
witam. potrzebowałbym którąs z podanych w wersji pdf. z góry dziekuje 1.R. Haugen -"Teoria nowoczesnego inwestowania" WIG PRESS 1996 2.E.F. Brigham, L. C. Gapenski – „Zarzadzanie finansami. T.1 i T.2”, PWE 2000 J. Gajdka, E. Walinska – „Zarzadzanie finansowe: teoria i praktyka. T.1 i T.2” 3.E.J. Elton, M.J. Gruber – „Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartosciowych", WIG PRESS 1998 4.F. Fabozzi – „Rynki obligacji: analiza i strategie”, WIG PRESS 2000 5.K. Jajuga, T. Jajuga "Inwestycje: instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inynieria finansowa", PWN 1998. 6.F.K. Reilly, K.C. Brown – „Analiza inwestycji i zarzadzanie portfelem T.1 i T.2”, PWE 2001 7.M. Sobczyk – „Matematyka finansowa. Podstawy teoretyczne, przykłady, zadania”, PLACET 2001. 8. Szablewski A., Tuziemek R. (red.) – „Wycena i zarzadzanie wartoscią firmy”, POLTEXT, 9. M.R. Tyran – „Wskazniki finansowe”, Dom Wydawniczy ABC 1999. za ktorąs serdecznie dziekuje .pozdrawiam. jezeli to nie problem z checia przyjąłbym spakowaną na maila aa351@wp.pl |
""Wartość aktywów TFI spadła w VIII o 2,5 proc. mdm do 137,6 mld zł 10.9.Warszawa (PAP) - Wartość aktywów netto zarządzanych przez polskie fundusze inwestycyjne spadła w sierpniu o 2,5 proc. mdm do poziomu 137,6 mld zł - podały w raporcie Analizy Online oraz Izba Zarządzająca Funduszami i Aktywami. "To pierwszy od 15 miesięcy spadek środków powierzonych w zarządzanie funduszom inwestycyjnym. Poprzednio z tego typu sytuacją mieliśmy do czynienia w maju ubiegłego roku" - napisano w raporcie. "To co łączy oba te przypadki to sytuacja na giełdzie. Zarówno wtedy, jak i w sierpniu na rynkach akcji gościły spadki, co oczywiście musiało się przełożyć na zmniejszenie wartości wycen składników, znajdujących w portfelach funduszy" - dodano. Według szacunku analityków obecnie udział akcji w łącznych aktywach wszystkich funduszy sięga 45 proc., podczas gdy jeszcze w grudniu 2006 roku wskaźnik ten nie przekraczał 35 proc.(PAP) "" Nie wygląda to najlepiej, tym bardziej że jak wiemy Fundusze są znaczącym, he bardzo znaczącym graczem... Jeśli dojdzie do popłochu wśród posiadaczy jednostek/certyfikatów inwestycyjnych fundusze będą zmuszone sprzedawać akcje by zaspokoić roszczenia klientów a to z całą pewnością znacząco osłabi i tak już nerwowy rynek... p.s. w sumie to raczej pasuje to do tematu "obecna sytuacja" aczkolwiek odniosłem się tylko i wyłącznie do fundów dlatego wrzuciłem ten wątek tutaj:) Pozdrawiam |
Ogólny wgląd i myślę, że dobrze wytłumaczone podstawy zarządzania portfelem (choć skromnie): http://www.maklerska.pl/inwestycje-instrumenty-finansowe-ryzyko-finansowe-inzynieria-finansowa-p-125.html Całkiem do rzeczy (ale też ubogo), niemniej bardzo prosty i przystępny język, tłumaczy wiele zagadnień z pozoru oczywistych: http://www.maklerska.pl/analiza-inwestycji-i-zarzadzanie-portfelem-tom-12-p-172.html I biblia zarządzania portfelem (ale strasznie formalna): http://www.maklerska.pl/nowoczesna-teoria-portfelowa-i-analiza-papierow-wartosciowych-p-42.html Wiele z tego dotyczy akcji, ale jeśli potraktujemy rynek spot jako instrument pochodny na waluty to możemy zbudować portfel inwestycyjny wielowymiarowy - albo kilka walut dobrze dobranych, albo jeszcze szerzej - wiele różnych instrumentów finansowych w ramach portfela danej osoby. |
"Inwestycje (...)", Jajuga - moim zdaniem najlepsza na początek. Jest jeszcze "Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych" oraz "Teoria nowoczesnego inwestowania" ale to już po nauce jako takiego inwestowania. Ja osobiście zbudowałbym aktywnie zarządzany portfel, ale można podzielić aktywa na 70:30 i jeśli bessa to 70% w obligacje, a jeśli hossa to te 70% w akcje. Plus zabezpieczanie się kontraktami. Ważny jest też horyzont czasowy no i cel - sam cel wzbogacić się nie jest celem samym w sobie. |
Witam! Chciałbym przystąpić do egzaminu na maklera i w związku z tym mam pytanie do osób, które już do niego podchodziły i mają zalecane przez KNF książki. Chodzi mi tutaj o: E.F. Brigham, L. C. Gapenski â âźZarządzanie finansami. T.1 i T.2â J. Gajdka, E. Walinska â âźZarządzanie finansowe: teoria i praktyka. T.1 i T.2â E.J. Elton, M.J. Gruber â âźNowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych" F. Fabozzi â âźRynki obligacji: analiza i strategieâ J. Hull â âźKontrakty terminowe i opcje: wprowadzenieâ R. Haugen - "Teoria nowoczesnego inwestowania" K. Jajuga, T. Jajuga "Inwestycje: instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa" F.K. Reilly, K.C. Brown â âźAnaliza inwestycji i zarządzanie portfelem T.1 i T.2â M. Sobczyk â âźMatematyka finansowa. Podstawy teoretyczne, przykłady, zadaniaâ Szablewski A., Tuziemek R. â âźWycena i zarządzanie wartością firmyâ M.R. Tyran â âźWskaźniki finansoweâ. Wiele z tych pozycji jest prawie w ogóle niedostępna, inne - trudno, więc jeśli ktoś byłby w posiadaniu którejś z nich (a nie używa już), to byłbym wdzięczny za kontakt. |
Witaj, interesuje mnie kilka pozycji, które wymieniłeś, jak mogę się do nich dostać :-), będę wdzięczny, oto one: m.in. Edwin J. Elton, Martin J. Gruber - "Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych" Frank J. Fabozzi - "Rynki obligacji. Analiza i strategie" Benjamin Graham - "Mądry inwestor" Robert G. Hagstrom - "Portfel Warrena Buffetta" Krzysztof i Teresa Jajuga - "Inwestycje. Instrumenty finansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa" F. Reilly, K. Brown - "Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem" Etyczne otoczenie rynku kapitałowego Klimczak B. Dziękuję i pozdrawiam |
Portfel gracza Po wielu miesiącach pracy oraz kilku nieprzespanych nocach oddajemy do Waszej dyspozycji serwis www.sport-profit.com , mając nadzieję, że spełni on Wasze oczekiwania. Integralną częścią tego serwisu jest tak oczekiwany przez wielu Portfel gracza , o którym postaram się napisać kilka słów. Jak powszechnie wiadomo, najważniejszą rzeczą w inwestowaniu swoich pieniędzy w zakłady bukmacherskie jest odpowiednie zarządzanie kapitałem przeznaczonym na grę. W celu ułatwienia prowadzenia bilansu gry stworzyliśmy Portfel gracza, który pozwala w łatwy i przejrzysty sposób śledzić historię zawieranych zakładów. Dzięki portfelowi uzyskasz dostęp do wielu interesujących: -wykresów, -statystyk, -bilansów. Prostota obsługi oraz przejrzystość programu z pewnością ułatwią każdemu prowadzenie bilansu zawieranych zakładów. Dzięki analizie własnych poczynań dowiesz się, które ligi przynoszą największe zyski i u których bukmacherów zarabiasz najwięcej. Bez problemu uzyskasz informacje dotyczące bilansu poszczególnych dni, tygodni czy miesięcy. A wszystko to po to, by Twoje bukmacherskie inwestycje były bardziej opłacalne i przynosiły jak największe zyski! Nie masz jeszcze konta w naszym serwisie? Zarejestruj się już teraz w serwisie www.sport-profit.com i spraw, by Twoje zyski z zakładów bukmacherskich były jeszcze większe! Sport-Profit.com ::: Your way to success ::: |
Witam. Jestem na 2 roku Wz i musze wybrać przedmioty specjalizacyjne na kolejne semestry. Jako iż poza nazwą wiekszość z nich nie ma opisu prosze kazdego kto ma jakiekolwiek pojęcie na temat wymienionych niżej przedmiotów o rade,opinie,cokolwiek. Wszelka pomoc mile widzana. 5 semestr -Anliza strategiczna kosztów -Inwestycje miedzynarodowe -Analiza wartości -Polityka stabilizacji koniunktury -Zarzadzanie kapitałem intelektualnym -Kształtowanie struktury kapitałowej w przedsiębiorstwie -Zarządzanie ryzykiem w przedsiebiorstwie -Sprawozdawczość finansowa przedsiębiorst i grup kapitałowych semestr 6 -Społeczna odpowiedzialność korporacji -Inwestowanie w nieruchomości -Gospodarka i inwestycje wspólnot europejskich -Metody jakościowe w badaniu rynku usług finansowych -Konsolidacje sprawozdań finansowych -Metody ilościowe w zarządzaniu kapitałami -Zarządzanie portfelem inwestycyjnym -Biznes plan -Optymalne strategie finansowe przedsiębiorstw -Miedzynarodowe standardy rachunkowości i rewizji finansowej. |
Widzę ze zmnieniasz opcje jak Ci wygodnie ;)
to jest oczywiste i nie wymaga komentarza.
to również jest oczywiste * z tym, że FA przebudowują przecież portfele oraz... zmieniaja sie zarządzający. Sent: Tuesday, June 01, 2004 1:09 PM
a za chwile:
Zdecyduj się ;)
A przed chwila mówiłeś, że: "Nie jestem pewien czy jest to dobra polityka. Stopniowe przenoszenie nic tu nie da." To jak w końcu ? ;)
.... wiać z akcji i zrealizować stratę. No ładnie. |
co myślicie o tym, żeby kolejne wpłaty regularne (które mam co miesiąc) przeznaczyć na zbudowanie drugiej części mojego portfela ? miałby się skladać w 50% z funduszu 'BlackRock Merrill Lynch'[ML4] plus 30% fundusz Franklin Templeton, którym zarządza Mark Mobius [TEMP1] plus 20% fundusz Skandii [SKAN4], który ma w składzie: 10 największych spółek to co wrzuciłem na koniec ub. tygodnia w SKAN2 (obligacje kupione za kiedyś wykorzystywane przez krytyków inwestycji długoterminowych jaki macie pogląd? pozdrawiam |
No i jeszcze może to: [13-10-2006 13:19] We wrześniu fundusze zainwestowały około 1,4 mld zł na ---------------------------------------------------------------------------- 13.10.Warszawa (PAP) - Fundusze inwestycyjne i emerytalne "Zgodnie z naszymi szacunkami, zarządzający funduszami "Tak wyraźny wzrost zaangażowania funduszy inwestycyjnych we Według Analiz Online łączne saldo wpłat i umorzeń do "Szacujemy, że tylko z tego powodu zarządzający skierowali na "Pozostała kwota, a więc około 500 mln zł to zakupy, Według Analiz Online we wrześniu fundusze 28 razy informowały o |
01) Zastanów sie jednak nad funduszami... Prowizje i podatki są wszędzie... Polecam Legg Mason - najlepszy zespół zarządzający funduszami akcji polskich według ratingu magazynu Forbes (stan na koniec I półrocza 2008 r.) 02) Jeśli nie masz czasu, wejście na giełdę nie jest wskazane, chyba, że ktoś poda Ci co załadować do koszyka... Niedawno gdzieś czytałem o tym, że losowe 20 spółek w czasie hossy zazwyczja osiąga wyniki lepsze niż wzrost WIG20... 03) W wielu miejscach można odszukać informacje, że w przypadku odbicia, dobrze da się zarobić na akcjach banków...
Trochę im nie wyszło z J.W. Construction Holding S.A. To musiała być masakra... Chciali przejąć, ale się nie udało... Myślę, że spekulanci nakręcili kurs akcji, a później ratował sie kto mógł... Utracone "zaufanie", więc i pewnie się ludzie chciali jak najszybciej pozbyć... Sebastian |
Czy ktoś brał w tym udział ?? I czy warto wyrzucic te 250 zł i stracic ( a moze duzo zyskac) sobie weekend ??? Z opisu jest to dosc zachecajacy kursik Kurs obejmuje 14 godzin wykładów i ćwiczeń na temat działania giełdy i polskiego rynku kapitałowego. Sesje odbywają się podczas weekendów. 1. Rynek kapitałowy i instrumenty finansowe - 3 godziny * pojęcia wstępne * rynek kapitałowy * instrumenty finansowe notowane na giełdzie * instytucje zbiorowego inwestowania 2. Funkcjonowanie GPW w Warszawie - 3 godziny * proces zawierania i rozliczania transakcji * warunki dopuszczenia do obrotu giełdowego * rynek giełdowy * systemy notowań giełdowych * sesja giełdowa * kursy giełdowe * zlecenie giełdowe * nadzór nad sesją * animatorzy * transakcje pakietowe * wyniki notowań * Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie * Giełdy - porównanie 3. Wpływ otoczenia gospodarczego na giełdę - 2 godziny * wzrost gospodarczy i polityka gospodarcza * wpływ gospodarki krajowej na rynek finansowy * wpływ gospodarki światowej na rynek finansowy * analiza fundamentalna – otoczenie przedsiębiorstwa * źródła informacji 4. Wybór i ocena spółki - 3 godziny * analiza fundamentalna – wprowadzenie * analiza sytuacyjna * analiza „wnętrza” spółki * metoda SWOT * Corporate Governance * sprawozdanie finansowe * analiza finansowa * wskaźniki rynkowe * wprowadzenie spółki na giełdę * emisja akcji * submisja usługowa i inwestycyjna * book building * obowiązki informacyjne spółki * raport roczny i kwartalny * źródła informacji 5. Zasady zarządzania portfelem instrumentów finansowych - 3 godziny * pojęcia wstępne * elementy analizy technicznej * elementy analizy behawioralnej * parametry inwestycji * tworzenie portfela * strategie inwestycyjne * zarządzanie portfelem * porównanie inwestycji * wybór domu maklerskiego * opodatkowanie dochodów * ogólne zasady inwestowania |
Słuchaj ja bym polecał produkty typu Unit-link, takie jak np. Skandia, Aegon, Axa, są to produkty w ramach których masz dostęp do różnych funduszy inwestycyjnych (najlepszych polskich i zagranicznych) i masz możliwość aktywnego zarządzania swoim portfelem inwestycyjnym, czyli w momencie dobrej koniunktury na giełdzie inwestujesz w akcje a w momencie korekty przenosisz środki do bezpieczniejszych instrumentów finansowych takich jak np fundusze rynku pieniężnego. Po za tym w produktach tego typu masz do dyspozycji 2 konta :podstawowe na które regularnie wpłacasz pieniądze i do których dostęp jest ograniczony przez pewien czas oraz konto dodatkowe na które możesz wpłacać dodatkowe nadwyżki finansowe, pieniądze na koncie dodatkowym są dostępne prawie tak jak na zwykłym rachunku oszczędnościowo- rozliczeniowym (zwykłe konto) czyli są zawsze dostępne a zyski generują takie jak na koncie podstawowym, czyli w perspektywie długoterminowej bezpiecznie można przyjąć średnią roczną stopę zwrotu na poziomie 12%. Jednak aby wybrać konkretny najlepszy dla twojej sytuacji produkt, i ocenić czy rzeczywiście tego typu produkty spełniają twoje oczekiwania i możliwości należy przeprowadzić fachową analizę finansową, poznać twoje cele ( na co chcesz oszczędzać, jaki horyzont czasu cię interesuje i czy rzeczywiście kwota którą deklarujesz jest odpowiednia, być może jest za wysoka). Jestem doradcą finansowym z największej w tej branży firmy w Polsce, firma jest niezależna, więc mamy bardzo szeroki wybór produktów i doradzamy naszym klientom rozwiązania najciekawsze z całego rynku finansowego, jeżeli jesteś z Warszawy lub okolic i zaciekawiły cię produkty które opisałem wyżej czekam na kontakt, mogę ci zaproponować spotkanie które będzie polegało na przeprowadzeniu szczegółowej analizy finansowej na podstawie której dobierzemy najodpowiedniejsze rozwiązanie. Grzegorz Dębiec grzegorz_debiec@o2.pl 600-391-301 |
16-17.11 w Gdańsku FERK organizuje Forum kół naukowych związanych z finansami i ekonomią połączone z konferecnją Profesjonalny inwestor organizowaną przez SII w Hotelu Heweliusz. W ramach koła naukowego STE UJ mogą pojechać 2-3 osoby.Można dostać dofinansowanie z Rady Kół Naukowych. Jeśli ktoś jest chętny proszę o kontakt do dzisiaj wieczorem na mail skarka@gmail.com Poniżej wklejam wstępny plan konferencji II FORUM KÓŁ NAUKOWYCH RYNKU KAPITAŁOWEGO 16 - 17 LISTOPADA, GDAŃSK Wyższa Szkoła Bankowa i Hotel Heweliusz Organizatorzy: SII, GPW, FERK 16 listopada 2007 Wyższa Szkoła Bankowa godz. 11.30 – 11.40 Powitanie godz. 11.40 – 12.30 Wykład inauguracyjny (100 os.) godz. 12.30 – 14.00 Warsztaty – równolegle do wyboru: warsztat I: „Opcje giełdowe – nowe możliwości inwestycyjne” – Krzysztof Mejszutowicz – Dział Rozwoju Usług Giełdowych i Instrumentów Finansowych GPW warsztat II: „Produkty strukturyzowane i możliwości ich wykorzystania na GPW” – Robert Raszczyk - Dział Rozwoju Usług Giełdowych i Instrumentów Finansowych GPW godz. 14.00 – 14.30 Obiad godz. 14.30 - 15.00 Przejście do Hotelu Heweliusz Hotel Heweliusz godz. 15.00 – 16.30 Wycena i ryzyko inwestycji w spółki na rynku New Connect - Marek Zuber Deus Partners, przedstawiciel GPW godz. 16.30 – 17.00 Przerwa kawowa godz. 17.00 – 18.30 Cykle giełdowe i gospodarcze – narzędzie komentatora czy tradera? – Wojciech Białek SEB TFI godz. 18.30 – 19.30 Debata 17 listopada 2007 Hotel Heweliusz godz. 10.00 – 11.00 Psychologia inwestora giełdowego - Grzegorz Zalewski godz. 11.00 – 12.00 Optymalizacja decyzji inwestycyjnych z wykorzystaniem najnowszych osiągnięć analizy technicznej – Paweł Szczepanik DI BRE BANK godz. 12.00 – 12.30 – przerwa kawowa godz. 12.30 – 14.00 – warsztaty równolegle do wyboru: warsztat I: „Inwestor – spekulant. Zarządzanie portfelem papierów wartościowych i instrumentów pochodnych” - przedstawiciel TMS Brokers warsztat II: „Strategie inwestycyjne, decydujące o doborze spółek do portfela” – Bartłomiej Kummer, Dariusz Walczak – Xelion Doradcy Finansowi godz. 14.00 – zakończenie forum kół naukowych |
Na początek krótka informacja. Uważam, że polisy inwestycyjne to dobre rozwiązanie. W najbliższych tygodniach opublikuję raport, pokazujący, że pomimo opłat (wysokich) inwestując aktywnie końcowy wynik będzie raczej lepszy niż inwestowanie np. w mBanku. --- A teraz wracamy do portfela modelowego. Czy mogę prosić o podanie w jakim okresie i ile udało się zarobić (już po uwzględnieniu opłat) inwestując w portfele modelowe? Moje obliczenia bazujące na wyniku tych portfeli za ostatnie 9 lat wyglądają bardzo źle. Bardzo źle. Portfele te istnieją w skandii od 9 lat. Przy wpłatach systematycznych, uwzględnieniu opłat w tym produkcie powierzenie zarządzania specjalistom nie było zbyt dobrym rozwiązaniem. Analizę, której fragment tu przedstawiam wykonałem na dzień 1.06.2009 - czyli uwzględnia ona już te ponad 30% wzrosty od lutego. Oto wyniki (uwaga - są to wyniki za 9 lat a nie roczne...).  A tak wygląda inwestycja w portfel modelowy na okres 9 lat (wpłaty systematyczne). Na wykresie pod nazwą "platforma inwestycyjna" pokazałem co by było, gdyby inwestować w ramach takiej polisy inwestycyjnej ale bez żadnych opłat. Nawet wtedy wynik 19% nie jest duży.  Oczywiście - często patrzymy na wyniki takiego portfela (a raczej zmiany procentowe) zapominając, że sprawdzają się one przy inwestycji jednorazowej (i nie uwzględniają kosztów). Portfel SKandia Portfel Modelowy Stabilnego Wzrostu w 9 lat (do dnia 1.6.2009) zarobił 83,7%. Niestety, gdy uwzględnimy opłaty w takiej polisie to przy wpłacie jednorazowej zysk z tej inwestycji wyniósł 33,2% (t.j. 3,2% rocznie.). Więcej na blogu. |
Polski oddział CFA Institute ogłasza drugą edycję "Stypendium CFA Society of Poland". Stypendium przeznaczone jest dla młodych ludzi rozpoczynających swoją karierę zawodową, interesujących się problematyką rynków finansowych i zarządzaniem inwestycjami oraz pragnących przystąpić do egzaminu na tytuł CFA (Chartered Financial Analyst) w czerwcu 2007 roku (dotyczy dowolnego etapu egzaminu). Osoby ubiegające się o stypendium proszone są o przesłanie wypełnionego formularza zgłoszeniowego do Stypendium, swojego CV oraz eseju (oba po max 1 stronie A4 w języku angielskim), w którym należy napisać o swoich zainteresowaniach, osiągnięciach i sukcesach, oraz uzasadnić, dlaczego zdaniem kandydata powinien otrzymać Stypendium. Dodatkowo studenci powinni dołączyć informacje (kserokopie stron indeksu) o zaliczonych w trakcie studiów przedmiotach z zakresu analizy inwestycji finansowych (np. Instrumenty finansowe, Finanse spółek, Zarządzanie portfelem, Metody ilościowe). CFA Institute funduje stypendium dla maksimum dziesięciu kandydatów. Stypendium obejmuje zwolnienie ze znaczącej części opłat za egzamin na tytuł CFA. Przystąpienie do egzaminu kosztuje wtedy tylko 150 USD. W skład Komisji przyznającej Stypendium wchodzą członkowie zarządu CFA Society of Poland. Kryteria, jakimi kierować się będzie Komisja, obejmują: - osiągnięcia kandydata w dziedzinie objętej egzaminem CFA - przydatność Stypendium dla dalszej kariery kandydata Zgłoszenia należy wysyłać najpóźniej do 15 listopada 2006 r. na adres: Stypendium CFA Society of Poland Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu Katedra Inwestycji Finansowych i Zarządzania Ryzykiem ul. Komandorska 118/120 53-345 Wrocław Formularz zgłoszeniowy do stypendium będzie można już wkrótce pobrać na stronie CFA Institute: https://www.cfainstitute....holarships.html |
Zawód inwestor giełdowy - Psychologia rynków. Taktyka inwestycyjna. Zarządzanie portfelem Elder Alexander, Nowińska Anna (tłumacz) Nasza cena: 54,00zł + możliwość DARMOWEJ DOSTAWY Czas wysyłki: 24 h Wydawnictwo: Wydawnictwo Wolters Kluwer Polska - Oficyna 2001 ISBN: 8388597345 Okładka: twarda całopapierowa Ilość stron: 332 Tytuł oryginału: TRADING FOR A LIVING Psychology, trading, tactics, money management Książka napisana przez światowej sławy inwestora, której zadaniem jest służyć pomocą graczom giełdowym, ekonomistom, analitykom rynku i studentom. Autor dzieli się z czytelnikiem własnymi doświadczeniami i wiedzą, usystematyzowaną i sprawdzoną w praktyce. Wskazuje, jak osiągnąć sukces na giełdzie, łącząc znajomość systemów gry i zarządzania pieniędzmi z umiejętnością rozpoznawania psychologicznych aspektów rynkowej rywalizacji. ˇ Psychologia rynku - kontrolowanie emocji i sposoby unikania najczęściej popełnianych błędów. ˇ Wyciąganie korzyści z umiejętności obserwacji zachowania tłumu - klasyczna analiza techniczna i nowoczesne metody komputerowe: wskaźniki śledzenia trendu, oscylatory, wolumen, liczba otwartych kontraktów, wskaźniki nastroju. ˇ Najlepsze metody stosowane przez analityków rynków kapitałowych - obrót kontraktami terminowymi i opcjami na indeks akcji. ˇ Oryginalne wskaźniki autorstwa A. Eldera. ˇ Wybór transakcji z największą szansą na sukces - systemy inwestycyjne pozwalające selekcjonować transakcje i ustalać punkty wejścia i wyjścia z rynku. ˇ Zasady zarządzania ryzykiem - emocje i rachunek prawdopodobieństwa. Zamów => www.sklep.makler24.pl |
Inwestycje. Analiza i zarządzanie Jack Clark Francis Nasza cena: 69,00zł + możliwość DARMOWEJ DOSTAWY Czas wysyłki: 5 dni Wydawnictwo: Wydawnictwo WIG-PRESS 2000 ISBN: 8387014052 Okładka: miękka Ilość stron: 940 Książka Francisa to obszerny podręcznik klasycznej teorii inwestowania, który adresowany jest przede wszystkim do studentów finansów, jak również do praktyków rynku kapitałowego, pragnących pogłębić i usystematyzować swoją wiedze. W książce tej poświęcono bardzo wiele zagadnieniom związanym z analizą papierów wartościowych - ich charakterystyką i wyceną. W początkowych rozdziałach przedstawione zostały również mechanizmy funkcjonowania rynków papierów wartościowych oraz rola związanych z tym rynkiem instytucji. W dalszej części książki czytelnicy znajdą prezentacje podstawowych strategii inwestycyjnych stosowanych w zarządzaniu portfelem akcji lub obligacji, w tym przystępny opis klasycznej teorii portfelowej i stworzonych na jej gruncie modeli równowagi rynku kapitałowego: CAPM oraz modelu arbitrażu cenowego APT. Sporo uwagi autor poświęcił relatywnie nowym instrumentom finansowym, takim jak finansowe kontrakty futures czy opcje. Wśród poruszonych w książce specyficznych zagadnień związanych z opcjami warto choćby wymienić wycenę przy użyciu drzew dwumianowych, opcje egzotyczne wbudowane w instrumenty finansowe, technikę ubezpieczenia portfela czy tez wycenę akcji przez potraktowanie ich jako opcji kupna przedsiębiorstwa korzystającego z dźwigni finansowej. Niektórych czytelników być może zainteresują również nawiązania do istotnych dla rynku kapitałowego wydarzeń - na przykład krachu z października 1987 roku. Ten klasyczny przykład niedywersyfikowalnego ryzyka rynkowego omówiony został w kilku rozdziałach, miedzy innymi dotyczących uregulowań prawnych, wyceny akcji, analizy technicznej, funkcjonowania rynków opcji i kontraktów futures oraz rynków międzynarodowych. Zamów => www.sklep.makler24.pl |
Sekrety mistrzow inwestycji Charles E. Babin i William J. Donovan Nasza cena: 49,00zł + możliwość DARMOWEJ DOSTAWY Czas wysyłki: 24 h Wydawnictwo: Wydawnictwo K.E. Liber sc Okładka: miękka Ilość stron: 284 Jeżeli zastosujesz strategie opisane w tej książce i pozwolisz im funkcjonować w dłuższym okresie, to przyniosą Ci one zasłużoną nagrodę w postaci portfela inwestycyjnego, który ma możliwość osiągnięcia wyników lepszych od niejednego najlepiej zarządzanego otwartego funduszu inwestycyjnego i głównych indeksów rynkowych. Logika, na której opiera się ta strategia jest prosta: w miarę upływu czasu dobrze dobrane akcje generują wyższy poziom zysków. John Burr Williams opisał to zjawisko w swojej pracy w 1938 roku na Uniwersytecie Harvarda. Benjamin Graham i David L. Dodd rozszerzyli tą teorię w 1951 roku. A teraz Twoja kolej. �...zasady bezpiecznych inwestycji nie zmieniły się pod względem merytorycznym od ponad pół wieku." Beniamin Graham i David L Dodd W książce "Sekrety mistrzów inwestycji" najlepsi specjaliści w dziedzinie inwestycji i zarządzania finansami, Charles E. Babin i William J. Donovan, oparli się na wiedzy i doświadczeniach największych w historii ekspertów w tej materii, przetestowali ich teorie przy użyciu ostatnich osiągnięć technicznych, które pozostawały poza zasięgiem minionego pokolenia. Rezultatem tego jest strategia inwestycyjna, która zapewnia duże możliwości wzrostu przy znacznie niższym poziomie ryzyka, poparta stu latami doświadczenia. �Oparta na poczuciu zdrowego rozsądku, przystępnie opracowana, zawierająca oryginalne analizy i wskazówki - książka ta będzie stanowić elementarz wiedzy dla niewtajemniczonych, poszerzy perspektywę postrzegania amatorów, a profesjonalistom wskaże nowy punkt widzenia". Rick A. Cooper, Ph.D. Dyrektor Analytical Research Harris lnvestment Management �Często w dziedzinie inwestycji pojawiają się i znikają nowe trendy, książka ta natomiast zawiera wiele ponadczasowych wskazówek, które pomogą inwestorom uniknąć wpływu tych czasowych tendencji i odnieść długotrwały sukces". James W. MacAllen Prezes David L Babson & Co. Zamów => www.sklep.makler24.pl |
Portfel gracza FREE! Po wielu miesiącach pracy oraz kilku nieprzespanych nocach oddajemy do Waszej dyspozycji serwis www.sport-profit.com , mając nadzieję, że spełni on Wasze oczekiwania. Integralną częścią tego serwisu jest tak oczekiwany przez wielu Portfel gracza , o którym postaram się napisać kilka słów. Jak powszechnie wiadomo, najważniejszą rzeczą w inwestowaniu swoich pieniędzy w zakłady bukmacherskie jest odpowiednie zarządzanie kapitałem przeznaczonym na grę. W celu ułatwienia prowadzenia bilansu gry stworzyliśmy Portfel gracza, który pozwala w łatwy i przejrzysty sposób śledzić historię zawieranych zakładów. Dzięki portfelowi uzyskasz dostęp do wielu interesujących: -wykresów, -statystyk, -bilansów. Prostota obsługi oraz przejrzystość programu z pewnością ułatwią każdemu prowadzenie bilansu zawieranych zakładów. Dzięki analizie własnych poczynań dowiesz się, które ligi przynoszą największe zyski i u których bukmacherów zarabiasz najwięcej. Bez problemu uzyskasz informacje dotyczące bilansu poszczególnych dni, tygodni czy miesięcy. A wszystko to po to, by Twoje bukmacherskie inwestycje były bardziej opłacalne i przynosiły jak największe zyski! Nie masz jeszcze konta w naszym serwisie? Zarejestruj się już teraz w serwisie www.sport-profit.com i spraw, by Twoje zyski z zakładów bukmacherskich były jeszcze większe! Sport-Profit.com ::: Your way to success ::: Zapraszamy i czekamy na wszelkie uwagi i sugestei dotyczące działania serwisu. |
Firma Jarorcon, w związku z planowanymi projektami dotyczącymi systemów wspomagających zarządzanie portfelem inwestycyjnym, poszukuje kandydatów mających doświadczenie przy wdrażaniu tego typu aplikacji. Zatrudniona osoba pracować będzie w zespole projektowym odpowiedzialnym za przeprowadzenie wdrożenia i integrację systemu zarządzania portfolio z procesami zachodzącymi w przedsiębiorstwach bankowych. Celem wdrożeń jest poprawa efektywności doradztwa, możliwość wykazania osiągnięć inwestycyjnych klientom, usprawnienie procesów bankowych ze specjalnym uwzględnieniem automatyzacji doradztwa przy zarządzaniu portfolio klientów. Od kandydatów oczekujemy spełniania jak największej liczby wymagań umieszczonych na poniższej liście: • wiedza z zakresu doradztwa inwestycyjnego, analizy rynku papierów wartościowych, budowy oraz zarządzania portfelem inwestycyjnym klienta, • znajomość działania options i futures, • doświadczenie przy analizie i implementacji procesu optymalizowania portfolio, • umiejętność analizy rożnego rodzaju strategii inwestycyjnych oraz tworzenie propozycji dostosowanych do nich, • wiedza z zakresu budowy i funkcjonowania złożonych systemów informatycznych, • wiedza na temat integracji skomplikowanych systemów bankowych, • znajomość Websphere TX oraz rożnorakich formatów przesyłania danych (n.p. Swift), • znajomość funkcjonowania systemów takich jak Marketmaker czy Simcorp, • bardzo dobra znajomość języka angielskiego. Wymagania dotyczące osobowości: • umiejętność analizy oraz rozwiązywania problemów, • komunikatywność oraz umiejętność pracy w zespole. Zainteresowane osoby proszę o przesłanie na adres info@jarorcon.pl następujących danych: • CV, które powinno zawierać informacje o posiadanym doświadczeniu oraz realizowanych projektach (krótki opis), • informacje o oczekiwanych zarobkach, • informacje o możliwym terminie rozpoczęcia pracy. Oferujemy: • pracę w dynamicznym zespole w Polsce oraz za granica, • szkolenia oraz możliwość poszerzania swoich umiejętności, • zdobycie praktycznych doświadczeń podczas realizacji projektów, • możliwość samorealizacji i realizacji ambitnych zadań, • atrakcyjne wynagrodzenie. Wszelkie pytania proszę przesyłać na info@jarorcon.pl |
Niestety, Allianz Bonus w wersji dotychczas przeze mnie omówionej zamknął swój okres subskrypcji z dniem 9-11-2007. Ale od najbliższego poniedziałku, 19-11-2007, rozpoczyna się subskrypcja na następny produkt strukturyzowany firmy Allianz o nazwie Allianz Bonus Climat Plus, dla którego pożywką jest różnica zmian indeksów funduszy tych sektorów życia gospodarczego, które działają na polu zapobiegania skutkom globalnego ocieplenia w branżach:
- związanej z gospodarką wodną, - towarów rolnych, W ocenie konstruktorów i zarządzających inwestycją, fundusze, wchodzące w skład portfela, tj.:
- Julius Baer SAM Sustainable Water Fund, - Schroder Alternative Solutions Agriculture Fund, Analiza dotychczasowej dynamiki zmian wspomnianych indeksów, rozwoju całej branży oraz konstrukcja tej lokaty daje podstawy do oceny, że stopa zwrotu z tej inwestycji w ciągu okresu jej trwania (5 lat) może być naprawdę duża. Podstawowe korzyści z tej inwestycji, to:
- możliwość zysku niezależnie od koniunktury giełdowej, - gwarancja zwrotu 100% zainwestowanego kapitału, - brak podatku od dochodów kapitałowych, - brak ograniczeń wzrostu Premii, - brak ryzyka walutowego, - płynny rynek wtórny. Dane w pigułce:
- Wiek inwestora: 18-80 lat, - Minimalna inwestowana kwota: 10.000 zł, - Opłata likwidacyjna w 1 roku: 7% (w następnych: 0%). Pozdrawiam serdecznie Maciej G. Krasny |
Od IV roku można w ramach Ściezki Studiów wybrać przedmioty typu GIEŁDA JAKO INSTRUMENT ZARZĄDZANIA KAPITAŁEM albo ANALIZA NOTOWAŃ GIEŁDOWYCH albo ZARZĄDZANIE PORTFELEM INWESTYCJI. JEdnak są one dopiero przede mną i nie wiem czy można się czegos o samym zjawisku giełdy dowiedzieć
|
dzisiaj jestem w domu i widzę, ze na stronie 237 autor pisze, ze parametry GARCH policzono za pomocą pakietu S+, a oprogramowanie R jest darmową (byc moze lepszą) wersją S+. Jest tam tez arkusz covar1.xls przedstawiający metode kowiariancyjną. Oczywiscie sa tam uproszczenia - macierz kowariancji zmienia sie w czasie i nalezaloby to uwzlędnic (bardzo rozległy temat), poza tym parametry GARCH tez zmieniają sie w czasie (ja szacowalem VaR jednodniowy z horyzontem 1000 dni i codziennie szacowalem nowe parametry modelu GARCH). Poza tym rozklady stóp zwrotu nie są normalne (sprawa tzw. grubych ogonów) i to tez nalezy uwzględnic (szczególnie dla wyzszych poziomów ufności, np. 0.99 i więcej model GARCH normal czesto zawodzi). No i na koniec - koniecznie nalezy testowac i weryfikować (backtesting) konstruowane modele.
mozna tam znalezc również prace na podstawowym poziomie, jesli chcesz sie VaR-em zajmowac troszke bardziej powazniej to chyba nie obedzie sie bez malej dawki matematyki (przeciez trzeba wiedziec co sie liczy i jak to interpretowac) i podstawowej znajomosci angielskiego
zamiast modelowania portfela z uzyciem kowariancji mozna by (byc moze) skonstruowac z walorów jakis sztuczny indeks i dla niego robic modelowanie - trzeba by sprobowac. Obecnie zaczyna byc "modna" i szerzej wykorzystywana tzw. analiza powiązań Jest tez po polsku ksiązka Krawczak, Jakubowski, Konieczny, Kulikowski, pozdrawiam |
Witam, Jeśli będzie powtórka posta przepraszam, coś mi qrcze tu nie działa w niusach.
Mój model to metoda historyczna (zatem problem rodzaju rozkładu odpada), okno czasowe 100 dni, poziom ufności 0,95.
Do wszystkiego dojdę z czasem, język już jest ok, teraz tylko mata ;)
Istnieją gotowe indeksy walutowe typu USD Index czy JPY Index zatem można by było robić badanie na samych indeksach. Tylko musielibyśmy wiedzieć jak są one obliczane, np. jakie pary walutowe stanowią w nim największa wage itp.
Dziękuję, właśnie już trochę poszperałem na ten temat, wydaje się ciekawe ale w jednej z prac wyszło, że za bardzo nie wpływa to na wynik ostateczny.
Dzięki.
pozdrawiam Darek |
nie do końca. właśnie na futach można zarabiać w dłuższym czasie w całkiem 'losowy sposób' (sytuacja: "więcej szczęscia niż rozumu"), bo kilka tygodni, to już jest długo na tym rynku. można się nieźle obłowić i jak to ujął ostatnio Palm 'czuć się jak młody bóg' ;)
od 2003roku kupując jakiekolwiek praktycznie akcje (przynajmniej 10spółek - nawet losowo) nie sposób było stracić. dla mnie dobrym testem na zdolności inwestycyjne jest ten moment. trzeba wiedzieć, które akcje przetrwają kolejną falę korekty oraz które w czasie konsolidacji będę rosnać przy stojącym rynku ogółem. cały czas grozi nam tąpnięcie cen - mamy strach, ale wiara w gospodarkę nie pozwala cenom opadać 'naturalnym prawem grawitacji'(odstawienie popytu), wręcz je podnosi [być może za dużo gotówki mają TFI i niektóre mają niewydolnych emocjonalnie zarządzających, którzy chyba myślą, że nie wystarczy akcji dla wysztkich ;)] 27lutego niemal automatycznie dałem zlecenie zamknięcia pozycji na funduszach akcyjnych (na szczęście wszelkie zmiany w portfelu mam za darmo i bez naliczania podatku) czując, że takie zachowanie rynku naznaczy psychikę graczy i uwrażliwi na to, że rynek już nie tylko rośnie - a to znacza, że przy dalszym osuwaniu w USA i przy niemożności obrony poziomu 3150 [WIG20] notowania przeniosą się niżej [nieważne ile procent, bo istotne są jedynie symptomy uspokojenia rynku - wykluczenie kolejnych spadków]. także bedę bacznie się przyglądał możliwości powrotu do funduszy akcyjnych. pierwszą transzę przewiduję po spadku o ok.15% bez względu na stan emocjonalny jaki to wywoła na rynku [dynamiczny zjazd wprowadził by odpowiedni nastrój - z takiego skrajnego stanu łatwiej się obserwuje czy stabilizacja notowań następuje poprzez sprowadzenie cen w okolice ogólnie akceptowalne [nikt nie powie, że nadal akcje są przewartościowane]. następne 3-5 transferów w fundusze akcyjne będzie już oparte na szerszym spektrum przesłanek, niż tylko niski poziom cen.
co wie? ja bym powiedział: kto więcej zauważa! mam jedna wielką zaletę: nigdy siebie nie oszukiwałem, może dlatego więcej widzę (na giełdzie, w ludziach, chorych relacjach społecznych). spora część znanych mi osób w różnych 'dziedzinach' sie oszukuje, choćby w jakichś drobiazgach :O inaczej niż jest :D pozdrawiam ps. ostatnio miewam mniej czasu niż zwykle, więc na grupę mogę nie |
Problemy z wyceną papierów dłużnych Natalia Chudzyńska 19-05-2009, ostatnia aktualizacja 19-05-2009 11:39 Wszystko wskazuje na to, że nie da się jednoznacznie stwierdzić, kto miał rację przy wyborze sposobu wyceny obligacji Reportera. Przy inwestycji w papiery dłużne Reportera nie popełniliśmy błędów KNF wyjaśnia sprawę Skarbca Chodzi o papiery, które pod koniec 2006 r. kupiło kilka towarzystw funduszy inwestycyjnych. Większość z nich kilka miesięcy temu, widząc, że prawdopodobieństwo spłaty długu przez odzieżową spółkę maleje w oczach, zdecydowała się na stopniowe odpisywanie wartości obligacji z portfeli funduszy. Skarbiec TFI zrobił inaczej, w efekcie jednostka Skarbiec-Gotówkowy w jeden dzień straciła ponad 4 proc., podczas gdy roczny zysk wynosił niespełna 5 proc. Bogusław Grabowski, prezes tego towarzystwa, we wczorajszym wywiadzie udzielonym „Parkietowi” twierdził, że nie mógł robić odpisów wcześniej, ponieważ nie miał „twardych faktów”, by wyznaczyć wartość godziwą obligacji Reportera, a tzw. zasady ostrożnej wyceny w księgowości funduszy nie mają racji bytu. Zapytaliśmy przedstawicieli kilku TFI, w jaki sposób wyznaczyli wartość godziwą dla obligacji reportera. Trudno o jednoznaczną odpowiedź. Ryszard Trepczyński, wiceprezes Pioneer Pekao Investment Management, nie komentuje sposobu wyznaczenia wartości godziwej. – Upadłość spółki Reporter nie będzie miała żadnego wpływu na wycenę jednostek funduszy Pioneer. Obligacje firmy Reporter stanowiły niewielki udział w naszych aktywach, a odpisów uwzględniających złą kondycję finansową emitenta dokonaliśmy w okresach poprzednich – mówi jedynie Trepczyński. Bardziej otwarte było KBC TFI. – Po otrzymaniu od Reportera sprawozdania finansowego za 2007 r. i po analizie danych finansowych w nim zawartych, zgodnie z zasadą ostrożności, w kwietniu 2008 r. podjęliśmy decyzję o objęciu odpisem aktualizującym wartości posiadanych przez fundusz papierów dłużnych i ujęciu tych papierów w sprawozdaniu finansowym funduszu za rok 2007 w wysokości 0 zł. Po otrzymaniu sprawozdania Reportera za I półrocze 2008 r., utrzymaliśmy stuprocentowy odpis wartości papieru – tłumaczy Agata Stępniewska, rzecznik KBC TFI. Tomasz Jędrzejczak, prezes Legg Mason TFI, oceniał prawdopodobieństwo, że przepływy pieniężne Reportera będą w momencie wykupu obligacji zgodne z oryginalnymi z czasów ich zakupu i prawdopodobieństwo, że spółka upadnie. – W zależności od oceny sytuacji zmienialiśmy szacunki prawdopodobieństwa każdego z tych scenariuszy oraz spodziewanej wartości obligacji w momencie wykupu. Tym samym ich wycena fluktuowała w zależności od tego, jakie informacje posiadaliśmy na temat kondycji spółki. Przy wycenie innej niż w oparciu o notowania fundusz zawsze ponosi ryzyko związane z szacowaniem, ale moim zdaniem nie ma wyboru i każdego dnia te szacunki musi wykonać – komentuje Tomasz Jędrzejczak. Z kolei Allianz TFI nie miało problemu z wyznaczeniem wartości godziwej, bo stosunkowo wcześnie zarządzający sprzedali papiery Reportera. – Wcześniej nie dokonywaliśmy żadnych odpisów z tytułu trwałej utraty wartości. Gdy obligacje były w portfelu naszego funduszu pieniężnego, sytuacja finansowa Reportera nie była tak dramatyczna, żeby uzasadniała odpis z tytułu utraty wartości obligacji – opowiada Marek Mikuć, wiceprezes Allianz TFI. – Inną kwestią jest problem ustalenia wartości godziwej, który zawsze pojawia się w przypadku papierów nienotowanych na rynku regulowanym. Ustalenie tej wartości zawsze jest problematyczne i może budzić kontrowersje dotyczące momentu uznania utraty wartości, jego stopnia i zastosowanej metody wyceny – dodaje Mikuć. PARKIET |
Akcje ostro w dół Emil Muciński, Ignacy Morawski 09-01-2008, ostatnia aktualizacja 10-01-2008 09:55 link: http://www.rp.pl/artykul/82361.html Na warszawskiej giełdzie atmosfera jest coraz gorsza. Wczoraj akcje znacznie taniały. Analitycy widzą najbliższe miesiące w coraz ciemniejszych barwach autor zdjęcia: Jerzy Dudek Coraz więcej sygnałów wskazuje, że trwająca na warszawskiej giełdzie korekta nie prędko się skończy. Wczoraj WIG20 po raz pierwszy zamknął sesję poniżej poziomu zanotowanego po pamiętnym sierpniowym załamaniu na światowych parkietach (3 tys. 330 pkt.). A to był symptomatyczny początek zawirowań na rynkach. I radzi sobie znacznie słabiej niż większość indeksów tzw. rynków wschodzących. — Wygląda to bardzo, bardzo źle — mówi analityk Goldenegg Marek Nienałtowski. — Nawet jeżeli nastąpi krótkie odbicie w górę, to później powrócą spadki — twierdzi główny analityk CDM Pekao Roland Paszkiewicz. Wczoraj w Warszawie spadały wszystkie indeksy. WIG20 stracił 1,9 proc. (od początku roku obniżył się 4,1 proc.), a WIG – 2,7 proc. (6 proc. od początku roku). Ale największe spadki dotknęły średnich i małych spółek. Wskaźnik mWIG40 po 4,5-proc. stracie znalazł się na najniższym poziomie od listopada 2006 r. Z kolei WIG80 obniżył się o 3,6 proc. Najbardziej stratni byli akcjonariusze banków, deweloperów i firm budowlanych. Papiery Citibanku Handlowego staniały o 7,3 proc., a Kredyt Banku o 6,6 proc. O ponad 7 proc. stopniał portfel posiadaczy akcji Budimeksu i Stalexportu, a ponad 6 proc. – Dom Development.Na złą atmosferę wpływają informacje z USA, gdzie coraz bardziej prawdopodobna jest recesja gospodarcza (możliwe, że USA już w nią weszły). Inwestorzy bardzo nerwowo reagują na wszelkie złe wiadomości. A tych pojawiło się ostatnio kilka. Bezrobocie w USA wzrosło do 5 proc., ceny nieruchomości spadają, a ponadto największy operator telekomunikacyjny AT&T poinformował, że ma problemy ze ściąganiem należności i musi odcinać wielu abonentom linie. To symptomatyczny sygnał. Do tej pory problemy ze ściąganiem należności miały głównie instytucje finansowe. Co gorsza, inflacja jest wysoka. – Widać, że na początku roku inwestorzy kupują bezpieczniejsze aktywa, takie jak złoto, kukurydza czy miedź, a wycofują się z akcji – wskazuje Nienałtowski. Nikt nie wie, w jakim stopniu kryzys za oceanem może przełożyć się na resztę świata, w tym na Polskę. Nad Wisłą groźby nagłego załamania koniunktury nie ma, ponieważ wzrost opiera się w znacznej mierze na popycie wewnętrznym. Ale, z drugiej strony, Polska nie jest też wyizolowaną od świata wyspą. Niepewność zwiększa zaś obawy inwestorów, bo ewentualne spowolnienie wzrostu gospodarczego nie pozostałoby bez wpływu na wyniki spółek. Zdaniem Roberta Nejmana, zarządzającego z Domu Maklerskiego IDM SA, jeszcze nie wszyscy inwestorzy zdają sobie sprawę z konsekwencji spowolnienia światowej gospodarki. – Do tej pory utrwaliło się przekonanie, że gdy cena spada, to trzeba kupować. W końcu do ludzi dotarło, że nie zawsze to się opłaca. Dzisiaj ci, którzy nie wycofali się w porę, płacą za to słoną cenę – dodaje. Na atmosferę w Warszawie może negatywnie wpływać również podejście inwestorów zagranicznych do polskiego rynku. Czeski PX, turecki ISE100, czy rosyjski RTS są jeszcze wciąż powyżej sierpniowych dołków. – Jesteśmy ewidentnie pomijani przez dużych globalnych graczy. Mimo znacznych spadków akcje u nas nadal wydają im się drogie – tłumaczy Roland Paszkiewicz. A i polscy oszczędzający coraz mniej przychylnym okiem patrzą na giełdę. Według wstępnych szacunków Analiz Online w grudniu klienci funduszy inwestycyjnych wycofali 1,1 mld zł. Możliwe, że również w styczniu inwestorom puszczają nerwy. Jak długo spadki mogą potrwać? Wielu analityków uważa, że w perspektywie kilku lub kilkunastu dni możliwe jest odbicie. – Nawet krowa zrzucona z Pałacu Kultury odbije się od ziemi – ironizuje Nienałtowski. Ale później korekta może się pogłębić. – Trzeba przygotować się do dłuższych spadków – mówi Paszkiewicz. Niektórzy analitycy twierdzą, że taka sytuacja potrwa do końca I kwartał, a są też tacy, którzy wieszczą, że przecena potrwa jeszcze półtora roku. Źródło : PAP Źródło: Rzeczpospolita |
Czy sprzedawać akcje małych i średnich spółek Akcje małych firm inwestycją dla cierpliwych Indeksy małych i średnich spółek nadal traciły na wczorajszej sesji. Analitycy uspokajają jednak inwestorów i zapewniają, że papiery takich firm to nadal dobra inwestycja dla cierpliwych graczy. Po środowym ponad 3-proc. spadku, indeksy małych i średnich spółek - sWIG80 i mWIG40 - wczoraj nadal traciły, tym razem po ok. 0,7 proc. Od lipcowego szczytu do środowej sesji sWIG80 i mWIG40 straciły 22 proc., zbliżając się do sierpniowych dołków. Wcześniej te indeksy systematycznie rosły już od 2003 roku, a szczególnie dobre były dla nich ostatnie dwa lata. Nie zaszkodziły im przejściowe korekty na przełomie 2006 i 2007 roku oraz w marcu i maju - sWIG80 i mWIG40 w czasie krótszym niż miesiąc wracały do wzrostów. Zarządzający, z którymi rozmawiała GP, podtrzymują swoje niedawne nastawienie do małych i średnich spółek - to nadal sektor atrakcyjny dla inwestorów giełdowych, ale wyłącznie w kilkuletniej perspektywie. Spadki, chociaż bardzo głębokie, pozwolą mu wrócić do atrakcyjnych wycen i wskaźników, które będą zachęcały do kupowania akcji, chociaż za każdą decyzją powinna stać analiza spółki na miarę możliwości kupującego, a nie zakupy bez zastanowienia. Samodzielny inwestor powinien też pamiętać o jednej z najważniejszych reguł na rynku: szybko ucinaj straty. Wystarczy na początku inwestycji mieć plan wyjścia z niej w przypadku niepowodzenia, czyli błędnej oceny rynku. W zależności od naszego poziomu akceptacji ryzyka może to być strata kilkunastu lub nawet ponad 20 proc. Nie należy dopuścić, by strata się powiększała. W najbliższym czasie o kierunku, w którym podążą notowania małych i średnich spółek, zdecydują klienci funduszy inwestycyjnych. - Kluczem do dalszego zachowania tych spółek będą inwestujący w fundusze małych i średnich spółek w czasie kiedy znajdowały się szczycie. Jeżeli dojdzie do umarzania jednostek, możemy powrócić do dalszych spadków, bo zarządzający będą musieli małe i średnie spółki sprzedawać. Istotne będą też napływy kapitału do funduszy, według statystyki za ostatni miesiąc wpłynęło bardzo dużo pieniędzy, ale do funduszy zagranicznych - mówi GP Grzegorz Stępień, makler DI BRE. - Problem spadku płynności spółek średnich i małych przy relatywnie słabym, od kilku miesięcy, zachowaniu tego segmentu GPW staje się dla specjalistycznych funduszy krytyczny w okresach spadku całego rynku i nawarstwianiu się decyzji klientów o alokacji środków w aktywa innej kategorii - podało BM BPH w codziennym raporcie. SPADKI NA GIEŁDZIE: PIĘĆ KLUCZOWYCH ZASAD Nie podejmować emocjonalnych decyzji, po każdym spadku musi nadejść wzrost Unikać spółek spekulacyjnych Przy zakupie akcji przyjąć dopuszczalny poziom strat i postępować zgodnie z tym założeniem Wykorzystać spadki do przeglądu spółek i możliwości zakupu akcji firmy przecenionych, ale o dobrych perspektywach Dywersyfikować portfel, nigdy nie kupować akcji tylko jednej spółki MAŁGORZATA KWIATKOWSKA OPINIE ROBERT NEJMAN dyrektor Działu Zarządzania Aktywami DM IDMSA Trzymanie akcji małych i średnich spółek w portfelu to inwestycja, którą można polecić, ale w perspektywie wieloletniej. Perspektywa roczna nie wygląda za dobrze, w tym czasie segment będzie słaby. Wzrost gospodarczy trochę spowalnia, w związku z tym słabsze będą wyniki spółek. Nawet jeśli małe i średnie firmy na giełdzie nie będą taniały, trudno oczekiwać spektakularnych wzrostów, a przy obecnej zmienności rynku trudno wskazać dobry moment na wycofanie się z inwestycji. Sądzę, że ten segment może jeszcze spaść, hossa przesadnie wyniosła jego notowania. To, co się dzieje, można też wykorzystać do przeglądu spółek i atrakcyjnych poziomów cenowych na przyszłość, często dobry moment na kupno jest krótki. BŁAŻEJ BOGDZIEWICZ zarządzający w bz wbk aib asset management Nie zaprzestaliśmy inwestycji w ten sektor. Widzieliśmy i teraz też widzimy dużo dobrych i rozsądnie wycenianych spółek, jednak niektóre cały czas wydają się drogie. Odradzam ślepe kupowanie akcji, m.in. spółek, których wyniki znacząco rozmijały się z zapowiedziami zarządu, ale warto poszukać ciekawych okazji. Starajmy się unikać spółek przewartościowanych. W tym celu można na przykład porównać wartość rynkową do sprzedaży osiąganej przez spółkę - jeżeli kapitalizacja firmy jest wielokrotnie wyższa od sprzedaży, w większości przypadków jest to spółka przewartościowana, choć zależy to też m.in. od branży. Podstawą jest jednak zapoznanie się na początek ze sprawozdaniem finansowym i dokonaniami zarządu w realizacji strategii. http://www.gazetaprawna.pl/?action=show ... .1.0.1.htm |
Akademia inwestora Czy możemy liczyć na rajd Świętego Mikołaja Wkraczamy w dobry okres końca roku, kiedy znacznie częściej kursy akcji rosną niż spadają - nazywamy potocznie rajdem Świętego Mikołaja W połowie ubiegłego tygodnia na rynku akcji doszło do, co najmniej, krótkoterminowego przesilenia. Po fali gwałtownej wyprzedaży akcji, mającej w pewnym momencie wszelkie znamiona paniki, inwestorzy przezwyciężyli strach i przystąpili do zakupów. Skala ostatniej przeceny i poziom wyprzedania rynku był tak duży, że odbicie cen mogło nastąpić w każdej chwili. Na rynku nie zaszła żadna jakościowa zmiana, po prostu akcje zostały odebrane głównie od inwestorów indywidualnych, zmuszonych do sprzedaży przez kredytujące ich portfele banki. Po stronie podażowej rynku stały również fundusze inwestycyjne. Obecnie wkraczamy w dobry okres końcówki roku, kiedy znacznie częściej kursy akcji rosną niż spadają. W giełdowym slangu ten czas nazywany jest rajdem Świętego Mikołaja. Czy również w tym roku mamy szansę na tradycyjną zwyżkę cen przypadającą na ostatni miesiąc roku? Wszystko wskazuje na to, że tak się może zdarzyć. Wiele negatywnych informacji, które napłynęły na rynek w ostatnich tygodniach, jest już zawartych w cenach akcji. Jesteśmy po kolejnej odsłonie kryzysu na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych, inwestorzy zapoznali się z rozczarowującymi wynikami spółek za trzeci kwartał, a Rada Polityki Pieniężnej dokonała oczekiwanej podwyżki stóp procentowych. Fala umorzeń, która niewątpliwie dotknęła fundusze inwestycyjne, pogrążając ceny akcji małych i średnich spółek, też prawdopodobnie została wyhamowana. Jeżeli dodamy do tego totalny brak wiary inwestorów we wzrosty kursów akcji i minorowe nastroje na parkiecie, jakie widzieliśmy jeszcze kilka sesji temu, oraz fakt, że około jedna czwarta akcji w ubiegłym tygodniu była notowana najniżej od roku po przecenie nierzadko o 60 proc.-70 proc., to otrzymamy obraz rynku dojrzałego do solidnej korekty ostatnich spadków. Podobnie sytuacja wygląda na rynkach światowych, więc jeżeli nie zajdą żadne nieprzewidziane, negatywne okoliczności, możemy liczyć na znaczącą poprawę nastrojów. Niestety, nie sposób jeszcze stwierdzić, że spadki mamy już za sobą i rynek wraca do trendu wzrostowego. Z punktu widzenia analizy technicznej pierwsze opory dla zwyżki indeksów, grupujących małe i średnie firmy, znajdują się na poziomie sierpniowych dołków, pozostawiając rynkowi spore miejsce do wzrostów. Wydaje się, że oczekiwane odbicie będzie jedynie korektą ostatniej fali spadkowej, nie ulega jednak wątpliwości, że zarządzający naszymi funduszami wykorzystają każdą okazję do popchnięcia rynku w górę, aby poprawić stopy zwrotu, a co za tym idzie, mocno nadwątlone zaufanie posiadaczy jednostek uczestnictwa. Marek Mikuć wiceprezes zarządu i dyrektor inwestycyjny TFI Allianz Polska http://www.gazetaprawna.pl/?action=show ... .2.0.1.htm |
Czy możemy liczyć na rajd Świętego Mikołaja Marek Mikuć wiceprezes zarządu i dyrektor inwestycyjny TFI Allianz PolskaWkraczamy w dobry okres końca roku, kiedy znacznie częściej kursy akcji rosną niż spadają - nazywamy potocznie rajdem Świętego Mikołaja W połowie ubiegłego tygodnia na rynku akcji doszło do, co najmniej, krótkoterminowego przesilenia. Po fali gwałtownej wyprzedaży akcji, mającej w pewnym momencie wszelkie znamiona paniki, inwestorzy przezwyciężyli strach i przystąpili do zakupów. Skala ostatniej przeceny i poziom wyprzedania rynku był tak duży, że odbicie cen mogło nastąpić w każdej chwili. Na rynku nie zaszła żadna jakościowa zmiana, po prostu akcje zostały odebrane głównie od inwestorów indywidualnych, zmuszonych do sprzedaży przez kredytujące ich portfele banki. Po stronie podażowej rynku stały również fundusze inwestycyjne. Obecnie wkraczamy w dobry okres końcówki roku, kiedy znacznie częściej kursy akcji rosną niż spadają. W giełdowym slangu ten czas nazywany jest rajdem Świętego Mikołaja. Czy również w tym roku mamy szansę na tradycyjną zwyżkę cen przypadającą na ostatni miesiąc roku? Wszystko wskazuje na to, że tak się może zdarzyć. Wiele negatywnych informacji, które napłynęły na rynek w ostatnich tygodniach, jest już zawartych w cenach akcji. Jesteśmy po kolejnej odsłonie kryzysu na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych, inwestorzy zapoznali się z rozczarowującymi wynikami spółek za trzeci kwartał, a Rada Polityki Pieniężnej dokonała oczekiwanej podwyżki stóp procentowych. Fala umorzeń, która niewątpliwie dotknęła fundusze inwestycyjne, pogrążając ceny akcji małych i średnich spółek, też prawdopodobnie została wyhamowana. Jeżeli dodamy do tego totalny brak wiary inwestorów we wzrosty kursów akcji i minorowe nastroje na parkiecie, jakie widzieliśmy jeszcze kilka sesji temu, oraz fakt, że około jedna czwarta akcji w ubiegłym tygodniu była notowana najniżej od roku po przecenie nierzadko o 60 proc.-70 proc., to otrzymamy obraz rynku dojrzałego do solidnej korekty ostatnich spadków. Podobnie sytuacja wygląda na rynkach światowych, więc jeżeli nie zajdą żadne nieprzewidziane, negatywne okoliczności, możemy liczyć na znaczącą poprawę nastrojów. Niestety, nie sposób jeszcze stwierdzić, że spadki mamy już za sobą i rynek wraca do trendu wzrostowego. Z punktu widzenia analizy technicznej pierwsze opory dla zwyżki indeksów, grupujących małe i średnie firmy, znajdują się na poziomie sierpniowych dołków, pozostawiając rynkowi spore miejsce do wzrostów. Wydaje się, że oczekiwane odbicie będzie jedynie korektą ostatniej fali spadkowej, nie ulega jednak wątpliwości, że zarządzający naszymi funduszami wykorzystają każdą okazję do popchnięcia rynku w górę, aby poprawić stopy zwrotu, a co za tym idzie, mocno nadwątlone zaufanie posiadaczy jednostek uczestnictwa. Marek Mikuć wiceprezes zarządu i dyrektor inwestycyjny TFI Allianz Polska http://www.gazetaprawna.pl/?action=showNews&dok=2103.218.0.39.11.2.0.1.htm |
Oferty publiczne Skarbu Państwa wpłyną korzystnie na trend giełdowy W 2008 roku warto uzupełnić portfel o akcje spółek energetycznych. Inwestorzy mniej skłonni do ryzyka powinni skupić się na akcjach z WIG20. Polscy i zagraniczni analitycy są zgodni - pierwsza połowa 2008 roku może dostarczyć inwestującym na giełdach nie mniej emocji niż ostatnie miesiące 2007 roku. Z dużym prawdopodobieństwem można oczekiwać powrotu problemu ryzykownych kredytów hipotecznych (sub-prime) na rynku amerykańskim, kiedy pojawią się dane o stopniu spłat kredytów. Analitycy cały czas ostrzegają - inwestorów czeka duża zmienność rynku. Dobra dopiero II połowa roku - Koniunktura w I połowie roku może nie być najlepsza. Nawet jeśli dojdzie do jej chwilowej poprawy, inwestorzy będą ostrożniejsi i nie popadną w pęd zakupów - mówi GP Marcin Materna, szef działu analiz DM Millennium. Jeśli po modzie na spółki deweloperskie oraz firmy małe i średnie, w obliczu niepewnej sytuacji na rynku kapitałowym, nadal chcemy być obecni na giełdzie, ale szukamy papierów w miarę bezpiecznych, warto zainteresować się akcjami największych i najbardziej płynnych spółek. - Relatywnie bezpieczniejszą inwestycją będą akcje największych i najbardziej płynnych spółek, reprezentantów WIG20. Poprawa klimatu inwestycyjnego na rynkach, w tym wschodzących, doprowadzi w pierwszej kolejności do zainteresowania inwestorów tymi walorami - mówi GP Jarosław Kowalczuk, prezes DI BRE Banku. Również analitycy i zarządzający aktywami za granicą z dużą ostrożnością podchodzą do globalnej koniunktury giełdowej. I dlatego stawiają na duże płynne spółki, najmniej czułe na koniunkturę gospodarczą, o silnym bilansie i płacące wysoką dywidendę. Warto stawiać na energetykę W 2008 roku część gotówki mogą odciągnąć od rynku wtórnego od dawna oczekiwane duże oferty, głównie spółek Skarbu Państwa (SP), przede wszystkim energetycznych. - Zachowanie tego typu spółek nawet w trudnych okresach pokazuje, że sentyment dla sektora jest bardzo dobry. Pomimo ich defensywnego charakteru, to firmy operujące na stabilnie rosnącym rynku, z niezłym potencjałem wzrostu i olbrzymimi możliwościami restrukturyzacji kosztowej - dodaje Jarosław Kowalczuk. Chociaż zeszły rok był rekordowy pod względem liczby debiutów, na rynku brakowało ofert firm dużych, w których środki mogliby ulokować m.in. inwestorzy instytucjonalni. Jeśli dojdzie do zapowiadanych przez SP dużych ofert, na rynku powtórzy się zapewne scenariusz obserwowany przy oczekiwaniu na oferty PKO BP i PGNiG, kiedy wyraźnie spadały obroty. To inwestorzy zbierali gotówkę na kupno akcji. Resort skarbu zapowiedział niedawno, że w I połowie 2008 r. odbędzie się pierwsza publiczna oferta akcji grupy energetycznej Enea, a w II połowie roku Polskiej Grupy Energetycznej. Z informacji GP wynika, że wartość oferty PGE może sięgnąć 3 mld zł, a oferty grupy Enea 1,5 mld zł. Na korzyść kupujących działają ostatnie silne spadki cen akcji. Nie tylko akcje na GPW są tańsze, rozsądniejsze są też wyceny ofert. Minął już czas ponad 90-procentowych redukcji. Giełda spodziewa się, że w 2008 roku na głównym parkiecie zadebiutuje ok. 70 spółek (w tym 15-20 firm zagranicznych), a na NewConnect (NC) ok. 80. Spodziewana liczba debiutów na NC to efekt nie tylko chęci spółek do pozyskania kapitału z tego rynku. Część skłonią do tego nowe zasady. Od 1 stycznia wartość kapitalizacji firmy ubiegającej się o notowania na rynku regulowanym musi być większa niż 5 mln euro. Do tej pory był to 1 mln euro. W połowie roku bariera ta może wzrosnąć do 8-10 mln euro. MaŁgorzata Kwiatkowska malgorzata.kwiatkowska@infor.pl |
Dziś "obdzwoniłem" zgodnie z ustaleniami owe 19 firm. Efekt: 6 spotkań w początku maja, 8 w późniejszym terminie, z resztą nie było kontaktu. Poniżaj zamieszczam listy wysłane do zarządy Kluby i do członków. Dodam tylko, że nie bez znaczenia nie jest forma, czcionki, wytłuszczenia i tym podobne. Zainteresowanym prześlę listy na maila. To co chcemy Ci podarować,drogi czytelniku, to pozwolenie na kreowanie Twoich strategii finansowych z największym zyskiem, byś wiedział... W jaki sposób podczas Twoich inwestycji kapitałowych możesz wygenerować znaczne kwoty pieniędzy na Twoim rachunku ? i... Jeszcze do tego, co zrobić, by te transakcje były maksymalnie bezpieczne? Prawdopodobnie będziesz zadowolony, mogąc zainwestować w rozwój swojej inteligencji finansowej podczas spotkania z nami, ponieważ dzięki temu o wiele więcej pieniędzy zostanie w Twojej firmie i na rachunku. O wiele więcej pieniędzy pasywnych będziesz mógł wygenerowac! Zastanawiam się, czy wiesz naprawdę dużo o naszej firmie? FX Consulting sp. z o.o. jest firmą specjalizującą się w zarządzaniu aktywami Klientów na zlecenie zarządzaniem ryzyka walutowego. FX Consulting sp. z o.o. zarządza aktywami Klientów od 2003 roku. Decyzje inwestycyjne podejmowane są przez doradców posiadających wieloletnie doświadczenie zawodowe zdobyte w instytucjach rynku kapitałowego. Stworzyliśmy zespół specjalistów, których celem jest profesjonalna analiza oraz podejmowanie jak najlepszych decyzji inwestycyjnych. Wyniki ich pracy od lat plasują nas w czołówce najefektywniejszych instytucji zajmujących się zarządzaniem aktywami klientów. Oferta FX Consulting sp. z o.o. obejmuje kompleksowe rozwiązania w zakresie inwestycji na rynku kapitałowym. Naszym Klientom oferujemy możliwość inwestowania zarówno na rynku polskim jak i za granicą. Ponadto, dzięki ścisłej współpracy z DZ Bank Polska S.A. oraz Synthesis Bank Klienci mogą liczyć także na kompleksową ofertę w zakresie produktów oszczędnościowych oraz kredytowych. Klientom, którzy zainteresowani są większą dywersyfikacją swoich inwestycji umożliwiamy skorzystanie z szerokiej palety produktów i usług linii Private Banking DZ Bank, wywodzącej się z jednego z najstarszych i najbardziej znanych banków inwestycyjnych w Europie. Dzięki współpracy z zagranicznymi firmami inwestycyjnymi nasi Klienci mają także dostęp do szerokiej gamy zagranicznych funduszy inwestycyjnych. A jakie korzyści będziesz z tego miał i z kim się spotkasz? Spójrz dalej. Dowiesz się o: • Najnowszych, unikalnych strategiach finansowych do zastosowania w Twoich inwestycjach • Poznasz możliwości inwestowania na rynkach zagranicznych • Dowiesz się gdzie zdobyć informacje o stopach zwrotu na potfelach przez nas zarządzanych • Jak można skuteczniej pozyskiwać środki unijne • I wiele innych użytecznych informacji do wykorzystania od zaraz Bardzo chętnie odpowiemy na Twoje pytania. A spotkasz się z: ....................... – Prezes Doświadczenie zdobyte podczas pracy na rynkach finansowych skutkuje eksplozją zysków na rachunkach klientów. Jego wizja dająca klientom ekskluzywne i unikalne możliwości jest motorem całego przedsięwzięcia. „To oferta nie dla każdego” – zwykł mawiać. Ty kliencie masz być zadowolony i czuć się bezpiecznie. ............. – Współwłasciciel FX Consulting i Dyrektor Inwestycyjny. Styl pracy i doświadczenie zdobyte w fundacji CASE założonej przestw Państwo Balcerowiczów i innych firmach finansowych w połączeniu ze świeżym podejściem do finansów stanowi o dramatycznym wzroście bezpieczeństwa i zysków klientów zarówno przy zarządzaniu ryzykiem walutowym w handlu międzynarodowym, jak i zarządzaniu portfelami inwestycyjnymi. Ja też tam będę. Będziesz miał przewagę, bo będziesz wiedział! Bo będziesz wiedział jak zwiększać Swoje zyski i eliminować straty! Jeżeli coś takiego stanie się dla Ciebie codziennością to ile jest to dla Ciebie warte? Ciekaw jestem, które z tych informacji przyniosą Ci największe korzyści. Do zobaczenia w gronie naszych zadowolonych klientów. Pozdrawiam, Waldemar Wasik Dyrektor Handlowy PS. "Działaj z rozmachem i odwagą - Twój sukces zależy tylko i wyłącznie od Ciebie. Kiedy już osiągniesz to, na czym Ci zależy, pochwal sie - to sprawi, ze przeżyjesz swoje sukcesy z nowa silą. To da Ci nowa inspiracje, jeszcze większą pewność siebie, jakąś pozytywną... ...myśl o naszym spotkaniu!" Cały czas możesz dowiedzieć sie więcej dzwoniąc na mój numer telefonu 0 504 493 115 - chętnie odpowiem na Twoje pytania i porozmawiam na ten temat. Niestety możliwości forum ograniczają wyświetlenie wszystkiego, a do materiału dołączyłem zdjęcie, podpis i zastosowałem wytłuszczenia itp. To pierwszy z listów. Pozdrawiam P.S. c.d.n. |
Podstawy inwestowania - Wycena papierów wartościowych i konstrukcja portfela Francis Jack Clark, Taylor Richard W. Nasza cena: 76,00zł + możliwość DARMOWEJ DOSTAWY Czas wysyłki: 5 dni Wydawnictwo: Wydawnictwo Wolters Kluwer Polska - Oficyna 2001 ISBN: 8388597353 Okładka: miękka Ilość stron: 482 TEMATYKA KSIĄŻKI Książka pomyślana jest jako obszerne wprowadzenie do sztuki inwestowania na rynkach finansowych. Wyjaśnia wszystkie istotne pojęcia, które powinien znać każdy inwestor. Omówiono w niej w zwięzły i rzeczowy sposób: rodzaje inwestycji, strategie inwestycyjne, regulacje prawne, instrumenty rynku pieniężnego i kapitałowego, sposoby oceny efektywności inwestycji, zasady zarządzania portfelem, metody analizy projektów inwestycyjnych. Publikacja zawiera kilkaset zadań wraz z rozwiązaniami, setki praktycznych przykładów, pytań z odpowiedziami, definicji oraz wzorów. Główny nacisk położono na ćwiczenia, które nie tylko służą utrwaleniu wiedzy przedstawionej w części teoretycznej, ale najczęściej stanowią jej rozwinięcie i uzupełnienie. Dla jednych korzystanie z książki będzie okazją do usystematyzowania posiadanych wiadomości, dla innych zaś może stać się wstępem do nauki inwestowania. POWIĄZANIE Z POLSKIMI REALIAMI Podstawy inwestowania to podręcznik ze znanej amerykańskiej serii Schauma, stworzonej specjalnie dla studentów. Może służyć do samodzielnego studiowania, jako zbiór zadań lub podręczna encyklopedia. Książka jest obszernym źródłem wiedzy, przydatnym dla osób przygotowujących się do egzaminów z inwestycji finansowych, lub szeroko rozumianych finansów. Może być nieocenioną pomocą także podczas gruntownego powtarzania materiału zawartego w różnych klasycznych podręcznikach akademickich. Zadaniem czytelnika jest zarówno przeczytanie części teoretycznej, jak i zapoznanie się z zadaniami i pytaniami testowymi znajdującymi się na końcu każdego rozdziału. Zadania stanowią ważną część książki - umiejętność ich rozwiązania świadczy o bardzo dobrym opanowaniu przedstawionego w niej materiału. Książka dodatkowo została opatrzona komentarzem odnośnie polskiej sytuacji prawnej. KSIĄŻKĘ WYRÓŻNIA: kompleksowe ujęcie tematu - zawiera wszystkie istotne pojęcia z zakresu inwestowania na rynkach finansowych, przystępny sposób prezentacji wielu ważnych, ale często zawiłych zagadnień z teorii ekonomii i finansów, kilkaset zadań, pytań wraz z odpowiedziami, przykładów, definicji i obliczeń, które ułatwiają zrozumienie omawianych zagadnień i decydują o praktycznym charakterze publikacji, ćwiczenia, które służą utrwaleniu wiedzy przedstawionej w części teoretycznej, ale najczęściej stanowią jej rozwinięcie i uzupełnienie (396 zadań wraz z rozwiązaniami). Zamów => www.sklep.makler24.pl |
Słuchaj geniuszu - życzę ci żebyś miał połowę tej wiedzy na temat inwestowania, funduszy i giełdy co ja. Nie, nie jestem doradcą (byłoby mi wstyd miec takich jak ty za kolegów po fachu). Licencję doradcy inwestycyjnego ma w tym kraju paręset osób. Doradców finansowych takich jak ty jest pełno, dlatego też doradcą finansowym nie jestem. Teraz po kolei: 1. Nie namawiam na inwestycje giełdowe - mało tego, uważam że wyświadczałbym ludziom niedźwiedzią przysługę to robiąc. Ostrzegam ich także przed inwestowaniem w fundusze oraz "doradcami" (uważam że stało się naprawdę źle że nazwy "doradca inwestycyjny" i "doradca finansowy" są tak bardzo zbieżne ze sobą - ludziom mylą się tacy jak ty z osobami które np. zarządzają w TFI...). Co do moich usług i analiz, to nie znasz cen i zasad więc darujmy sobie. 2. Nie wolno mi świadczyć usług doradztwa inwestycyjnego bez licencji doradcy inwestycyjnego... jak rozumiem jesli klient wtopi na funduszach które mu sprzedałeś, to ty masz to w nosie. W końcu zarabiasz z chwilą sprzedaży jednostki uczestnictwa. Potem Fundusz może sobie tracić... więc twoja odpowiedzialność jest zerowa... 3. Firma która płaci ci prowizję płaci to z czyichs pieniędzy... zgadnij czyich:) Z portfelami itp. wszystko jest pięknie, tylko że ty i duża część twoich kolegów popełniacie ten sam problem... bazujecie na danych HISTORYCZNYCH... za parę miesięcy zobaczysz co to dokładnie oznacza. Nie, nie stać mnie na więcej poza odpowiedzialnością za cudze środki. z pozdrowieniami i z życzeniami miłego tygodnia;) |